每日金曲： Iñigo Pascual-《Remember Me》
► 统计局：5月，CPI同比上涨1.2%，环比下降0.1%。其中，食品价格下降1.7%，同比来看，猪肉价格下降16.1%，影响CPI下降约0.31个百分点。PPI同比上涨3.9%，环比上涨0.5%。
► 美国：5月，CPI同比增长4.2%，创2023年5月以来新高，市场预估4.2%，前值3.8%。环比上涨0.5%，符合预期。
► Intropic：纳斯达克、富时罗素和MSCI等全球指数公司均准备将SpaceX快速纳入旗下指数，SpaceX上市交易仅15天后，约30%的自由流通股可能由被动投资者持有。随着追踪指数的基金可能为SpaceX带来数十亿美元买盘，马斯克旗下这家公司的股价可能被进一步推高，并可能形成自我强化的反馈循环。
宏观经济
1、哥白尼气候变化服务局：全球刚刚经历了有记录以来第二热的五月，这主要是由于全球气候变化，以及厄尔尼诺天气模式，共同导致全球陆地和海洋平均气温上升所致。科学家预测，未来数月内厄尔尼诺现象将形成，并可能在全球范围内引发极端天气。
2、发改委主任郑栅洁：将用好用足宏观政策，发挥好存量政策和增量政策集成效应；加强水网、新型电网、算力网、新一代通信网、城市地下管网、物流网等规划建设，促进投资于物和投资于人紧密结合，实施好消费品以旧换新政策。同时抓紧研究储备一批针对性、操作性强的政策工具，根据需要及时出台实施，不断巩固经济持续稳中向好的基础。
3、市场监管总局：我国通过加强质量认证领域的国际合作，不断深化国际互认，在促进国际贸易降低成本、提升效率等方面取得了积极成效。每年发放电子元器件、电工、防爆电器、可再生能源类产品认证证书、报告一万余张，“一次评价、多国通行”的互认机制可覆盖全球经济总量超95%的区域，有力服务我国外贸企业走向国际市场。
地产动态
1、每日经济新闻：5月，一线城市普通住宅的平均租金环比上涨0.16%，连续三个月实现环比上涨。同比来看，1-5月，一线城市平均租金结束连续两年调整，转为小幅上涨0.21%。北京、上海、深圳三大城市，成为本轮租房市场企稳的“领头羊”。自3月租赁旺季以来，三城住宅租金持续上涨。一线城市依托优质产业资源与年轻就业人口，租赁基本面正率先企稳。
2、中指院：1-5月，全国法拍市场成交整体回升。全国355城累计挂拍房源39.5万套，同比上涨19.6%，成交8.4万套，同比增长26.6%，平均清仓率21.2%、成交折价率73.2%。住宅为交易主力，成交占比过半，各能级城市价格、流动性梯度明显。
3、第一财经：万科A旗下“23万科MTN003”“23万科MTN004”2026年第一次持有人会议决议披露，两笔债券的展期方案均获100%通过。据披露，两笔中票的债项余额合计40亿元，应付利息合计1.228亿元。这也意味着，此次方案通过后，万科将于近期支付超17亿元，包括固定兑付安排、40%本金及相关利息。
4、江苏省苏州市：出让1宗高新区宅地，土地出让面积39274.50平，规划建筑面积43201.95平，容积率1.1，起始价3.24亿元，起始楼面价7500元/平。最终苏州科泓置业有限公司以底价3.24亿元竞得该地块。
股市盘点
1、周三，上证指数报3993.26点，下跌0.42%，成交额12270.70亿。深证成指报14954.10点，下跌2.06%，成交额13921.73亿。创业板指报3854.79点，下跌2.7%，成交额6532.53亿。总体上个股跌多涨少，全市场超3800只个股下跌。两市成交额2.62万亿，较上一个交易日缩量211亿。盘面上，保险、银行、旅游及酒店、证券等板块涨幅居前；其他电源设备、煤炭、元件、电力等板块跌幅居前。
2、周三，恒生指数跌0.64%，报24407.96点。恒生科技指数跌0.94%%，报4724.79点。国企指数跌0.07%，报8318.73点。盘面上，云计算、明星科网、电信、内银、家电、猪肉等概念走强，光通信、影视、商业航天、煤炭、黄金、建材水泥、港口运输等板块跌幅居前。南向资金净买入82.43亿港元。其中，港股通（沪）净买入90.19亿港元，港股通（深）净卖出7.76亿港元。
3、截至6月10日，北交所上市公司319家，当日无新增。总市值8839.52亿元，成交金额251.36亿元。
4、两市融资余额：截至6月9日，上交所融资余额报14522.22亿元，较前一交易日减少14.82亿元；深交所融资余额报14049.07亿元，较前一交易日增加51.18亿元；两市合计28571.29亿元，较前一交易日增加36.36亿元。
5、Wind：截至6月9日，仅统计主代码口径下，主动权益类基金中年内复权单位净值增长率超过100%的产品已增至15只。从基金经理维度看，榜单集中度较高，同一基金经理有6只翻倍基上榜；持仓方面，6只翻倍基前十大重仓股中，有9只股票重复出现，部分同一基金经理旗下上榜产品也存在较高持仓重合度，持仓方向多集中在光通信、PCB等AI算力链环节。
6、韩联社：截至6月8日，韩国五大商业银行的个人信用透支账户余额达42.95万亿韩元（约1911.35亿元），创2022年11月底以来新高，短短两个交易日增加了6000多亿韩元（约26.7亿元）。分析认为，这是在股价暴跌后，期待市场反弹的散户投资者开始利用透支账户进行“借贷投资”。
7、彭博社：全球资产管理巨头贝莱德正式面向欧洲投资者推出全新太空主题ETF。彭博行业研究数据显示，自年初以来，全球太空主题ETF合计净流入约80亿美元，资金吸引力已超过国防类ETF。在其追踪的39类ETF主题中，太空主题净流入规模排名第二位，人工智能主题ETF位居榜首。
8、中证报：上半年，港股IPO市场延续强势。今年以来已有65家企业在港股上市，合计募资超1765亿港元，硬科技与新质生产力企业成为发行的绝对主角。业内人士认为，随着科技创新企业加速集聚、国际资本持续回流以及融资生态不断完善，港股正进一步强化服务科技创新企业融资的功能。展望下半年，科技成长板块仍有望成为港股市场的重要主线。
9、香港证监会：香港持牌公司可继续为现有的中国内地客户提供服务，前提是有关服务并非在中国内地境内提供。
10、华泰证券：过去两周，全球权益市场经历AI通胀→AI泡沫的叙事切换，中观产业趋势上行与微观交易结构拥挤、宏观流动性预期收紧“角力”。AI行情中期持续性的第一性指标是盈利和Capex预期，当前并未出现明显减速迹象，博通业绩指引低于预期或为个例，市场对Rubin降配的解读亦存在修正可能。
11、中信证券：2025年，全球电解铝产量增速放缓，增量规划和减量风险并进。印度、中国、中东区域铝企盈利能力增幅领先，延续行业优势地位。聚焦估值、股息、成长、资源四大行业主线，认为作为中国优势产业，中资企业投资价值仍值得重点关注。同时，印度以及中东区域企业亦具明显优势。
12、中信建投：当前科技与红利两大风格极致分化，红利类资产阶段性跑赢，风格切换已经到中段。位置上，科技端估值、超额收益与成交拥挤度均处高位，创业板与红利估值差逼近2倍标准差，电子板块超额乖离率亦升至3倍标准差附近。相比之下，红利类资产悲观定价较充分，中证红利价格扩散系数在季度级别已回落至-3倍标准差附近，这种极致高低差诱发了再平衡。
财富聚焦
1、财经头条APP：国际金价近来连续走弱。6月10日，现货黄金价格已跌破4200美元/盎司，创近3个月新低，国内多家黄金珠宝品牌金饰价格集体回调，周大福、老庙黄金、周生生等品牌足金饰品价格均跌破1300元/克，金饰克价年内已大跌470元。
2、税务总局：2025年度综合所得个税汇算将于6月30日结束，前期汇算申报办理量稳步增长。截至5月底，超过1.6亿人完成汇算申报，超过1.1亿人办理了退税，退税金额也明显增大，退税规模同比增加超过17%，政策红利持续释放。
3、上证报：进入6月以来，随着年中考核节点临近，以农商行、城商行为代表的中小银行悄然打响了“年中揽储战”。近期，十余家中小银行，扎堆发行了期限1年至3年的大额存单，“2字头”的大额存单产品颇受关注。
4、新华社：韩国考试机构6月10日说，两名考生近日在托业（TOEIC）英语能力考试中利用AI智能眼镜作弊，受到严肃处理。这一新型作弊方式引起重视，韩国教育部门考虑高考禁用这类用品。
行业观察
1、工信部：印发《“人工智能+信息通信”创新发展实施意见（2026—2028年）》。到2028年，人工智能与信息通信初步构建融合互促的创新发展格局。信息通信智能运营和服务能力达到国际先进水平，信息通信网络初步实现高等级自智，形成30个以上高价值典型场景，打造一批典型应用和特色智能体。
2、中汽协：5月，我国汽车出口量为93万辆，同比增长68.7%，连续两个月出口量保持在90万辆以上水平。其中，新能源车出口同比呈现较高幅度的增长，出口44.6万辆，同比增长1.1倍。1-5月，我国汽车累计出口405.9万辆，同比增长63%。其中，新能源车出口183.3万辆，占整个汽车出口的比例超过45%。
3、SEMI：800VDC与CPO落地时间都将延后。800VDC方面，这一架构遭到超大规模云厂商质疑，部署进度正在放缓，相关产品量产出货时间已延迟至2028年以后，同时400VDC方案仍在按计划推进下半年落地。CPO方面，2027年落地的市场预期过于乐观，实际部署进度将晚于华尔街当前普遍预测。
4、商务部等8部门：印发《关于促进铁路与旅游融合发展 扩大服务消费的若干措施》。加强铁路与旅游规划统筹衔接。强化规划引领，编制铁路相关规划应统筹旅游业发展需求，做好站点规划布局，提升旅游资源的可达性和便捷性。编制旅游业相关规划要统筹文旅资源和铁路资源协同布局和开发，推动铁路与旅游融合互促发展。
5、TrendForce：英伟达决议将次世代Vera Rubin Superchip模组所搭载的SOCAMM容量砍半，此一调整并非英伟达下修存储器总需求量，而是应对供应端2027年初步规划配给英伟达的产能不足的事实。在此背景下，英伟达选择调降单颗容量、扩大模组出货数量，以强化其市占，同时凸显LPDDR5X供给缺口难以被填补与中长期需求上扬的趋势。
6、财联社：6月10日，主流硫磺颗粒价格站上10000元/吨关口，较前一日单吨价格上涨200元。业内人士预计，由于目前市场货源紧张态势暂难改观，持货商观望待涨，短期内硫磺市场行情或仍将维持上行走势。
7、中国工程机械工业协会：1-5月，工程机械行业的主要产品国内、国际销量同比均实现了快速增长。我国共销售挖掘机126875台，同比增长24.7%；各类装载机共销售67162台，同比增长27.3%。
8、日本工作机械工业会：5月，机床订单额（速报值）同比增长37%，达到1768亿日元，连续11个月增长。5月在往年都不是订单大幅增加的月份，国内外增长的AI相关需求推高了订单额。在主力市场中国，数据中心冷却装置、人形机器人、智能手机零部件加工等广泛领域的订单均表现坚挺。
公司要闻
1、小鹏汽车CEO何小鹏：通过内部信宣布，即日起除担任集团CEO外，将亲自兼任机器人业务CEO。小鹏机器人已站在量产和商业化的前夜，这一阶段相当于8年前小鹏汽车完成首款车型G3发布时的节点，正站在量产交付的门槛上。
2、台积电：5月，销售额4169.75亿元台币，同比增长30.1%；1-5月，累计销售额1.96万亿台币，同比增长30%。
3、界面新闻：据悉，6月以来，阿里速卖通共有383个品牌日销GMV超越亚马逊，超7成品牌实现数倍反超。
环球视野
1、日本央行：5月，日本企业物价指数同比上涨6.3%至134.5，涨幅较4月进一步扩大，创2023年3月以来新高，也明显高于市场机构预测。纳入统计范围的23类商品中，有22类商品价格同比上涨。其中，由于中东战事推高国际原油价格，石油和煤炭制品价格同比上涨13.8%，较4月涨幅扩大8.5个百分点。有色金属价格同比大涨42.2%。
2、韩国国家数据处：2025年，韩国70岁以上就业人数同比增加9.2%，为216.2万人，2018年开始相关统计以来，首次超过200万人。在就业总人数中70岁以上人口占比从2018年的4.5%增至2025年的7.5%。
3、彭博社：印度多家银行大幅提高外币存款利率，美元存款利率至高达7%，以吸引海外居民的资金，响应央行近期为推动资本流动以支撑卢比而采取的措施。由于高油价损害印度的国际收支平衡，卢比汇率迭创新低。
金融数据
国内
1、新三板：6月10日，合计挂牌5876家公司，当日减少4家，成交金额3.74亿。三板成指报766.46，跌0.43%，成交额2.87亿。
2、国内商品期货：截至6月10日下午收盘，多数收跌，沪银、铂跌超4%，燃料油、沪金跌超3%，液化气、原油、红枣、20号胶跌超2%。涨幅方面，多晶硅涨近5%，工业硅、氧化铝涨超3%，集运欧线涨超2%，烧碱、铁矿石、鸡蛋、碳酸锂涨超1%。
3、国债：6月10日，2年期国债期货主力合约TS2609下行0.05%至102.554；5年期国债期货主力合约TF2609下行0.13%至106.165；10年期国债期货主力合约T2609下行0.17%至108.835。10年期国债利率上行1.00BP，至1.75%；10年期国开债利率上行1.60BP，至1.81%。
4、央行：6月9日开展1530亿元7天逆回购操作，操作利率为1.40%，与此前持平。因当日有2亿元7天期逆回购到期，当日实现净投放1528亿元。
5、Shibor：隔夜报1.3840%，上涨0.00个基点。7天报1.4130%，下跌0.70个基点。3个月报1.4020%，上涨0.00个基点。
6、人民币：在岸人民币兑美元16:30收盘，报6.7774，跌0.1063%，人民币中间价报6.8130，涨0.0249%。
国外
7、亚洲：日经225指数跌1.89%，报64179.27点。韩国KOSPI指数跌4.52%，报7730.82点。
8、美股：道指收跌1.87%，报49918.78点；标普500指数收跌1.62%，报7266.99点；纳指收跌1.98%，报25169.50点。
9、欧洲：德国DAX指数收跌0.97%，报24195.31点；法国CAC40指数收跌0.51%，报8161.83点；英国富时100指数收涨0.27%，报10254.81点。
10、黄金：COMEX黄金期货收跌1.4%，报4073美元/盎司。
11、原油：WTI原油期货价格涨2.31%，报92.109美元/桶。
12、波罗的海干散货指数：跌1.67%，报2771点。
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加息预期重挫黄金：5月美国非农就业新增17.2万人，远超市场预期的8.5万人，近乎翻倍的增幅颠覆了此前的降息预期，美联储12月已飙升至70%以上。而黄金作为无息资产，美联储加息一旦落地，持有机会成本将提高。更关键的是，前期两个月就业数据的集中向上修正，让市场意识到“高利率更久”的叙事还将继续主导定价逻辑。
年内涨幅全部回吐：相比1月底5600美元/盎司的历史高点，国际金价已跌破4200美元/盎司大关，跌幅接近25%。国内金饰价格纷纷下调，较年初便宜了400元/克以上，目前原料金价已跌破920元/克，不过由于品牌金饰因包含工费、品牌溢价与库存成本，降价幅度仍滞后于原料端。
越跌越没人买：与年初不在乎价格的抢金潮形成鲜明对比，当前金店客流量锐减80%以上，销售额跌至1月份的十分之一。消费者普遍陷入“害怕买在半山腰”的观望状态，对黄金往往只看不买，导致市场陷入“越跌越观望，越观望越跌”的循环。
机构集体下调预期：摩根士丹利将2026年下半年黄金目标价从5700美元/盎司下调至5200美元/盎司，花旗银行甚至预计金价到9月可能会跌至3500美元/盎司。长期来看，全球央行购金节奏是影响金价的关键因素，一季度全球央行净购金244吨，我国央行已连续19个月增持黄金。
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自我控制是最强者的本能。——萧伯纳
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